私募基金风险如何?
首先从法律角度,对基金业协会登记备案的私募基金管理人从事私募证券投资基金业务作出的要求是: (一)具备健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度; (二)设立合规的专业部门或岗位,配备一定数量具有一定证券法律法规知识,并经过协会考核合格的专业人员;其中负责投资管理的人员需通过协会组织的从业资格考试且不存在下列情形:因违法违规被有关部门处罚;因违背行业准则或被监管机构采取自律措施; (三)具备必要的信息系统和金融信息传输手段,确保信息的安全、完整和实时传输; (0)建立严格的项目筛选制度和流程,对拟投资的项目进行全面的尽职调查和投资价值评估,确保项目质量及可行性; (四)制定合理有效的投资策略与方案,制定符合市场预期和有可操作性的交易流程和工作程序; (五)制定合适的估值方法并在日常管理中严格遵循;
其次,我们从私募基金的类型来看不同类型的私募基金其面临的风险是不同的。目前我国的私募基金主要分证券类、股权类和实体资产类。 而我们通常所讲的私募风险往往指的是证券类私募基金的风险。那么证券类私募基金有哪些呢? 根据募集方式和投资方向的不同,证券类私募基金可以分为契约型基金和公司型基金,根据是否面向特定对象,又可以分为公募基金和私募基金。
按照投资品种的不同,有股票基金、债券基金、期货基金、期权基金等类型;按照策略的不同,又有主动管理基金和被动管理基金之分。 在上述类别中,除了公司型基金外,其余都属于公募基金范畴。我们讨论的证券类私募基金的风险其实就是指的公司型基金的风险。
公司型基金是指以发行股份的方式募集资金并形成公司的形式存在的基金。由于成立之初就明确了融资的股东身份,所以投资者在基金运作过程中相对被动。而基金公司作为公司,其经营决策受到市场和股东们的约束,不仅要考虑投资者的资金安全,还要考虑如何扩大规模、获取收益来满足股东们不断增长的利润需求。公司型基金的风险主要来自于两个方面: 一是基金经理的能力风险,二是市场的风险。