收入不高如何投资？
先说观点，对于工薪层而言，最安全靠谱的理财方式就是买入并长期持有标准普尔500指数（SPX）的ETF。 在讨论具体方法之前，先引入两个概念——贝塔系数和夏普比率。 前者表示的是标的资产的系统性风险，后者代表标的风险调整后收益的情况。 系统风险是指由于整体宏观经济、政治、社会等情况的变化所带来的资产价格波动，这种风险是无法通过分散化来消除的，所以我们看到任何两类资产的相关性几乎总是为正的。 但系统风险的来源不同，有些可以规避，比如美联储加息周期所带来的美股下跌，就可以在降息周期来临前提前布局；而一些则无法避免，比如金融危机、地缘政治冲突等等难以预测的事件带来的冲击。 所以，面对无法避免的系统风险，我们可以通过分散投资于多种资产的方式降低单笔投资的暴露水平。 但值得注意的是，这里所说的“多种资产”必须是一种包含广泛代表性成份的宽基指数与标的资产相关度低。 如果不是的话，所谓的“分散”其实根本没有发挥降低风险的作用。
以美股为例，如果仅仅关注美股作单一资产的投资，无论是择时还是选股都很难带来明显的超额回报，因为美股本身具有的高波动性和高相关性特征使得这两种策略很难实现稳定的正向收益率。 但如果我们把目光转移到其它市场的资产上，情况就有所不同了。 以标普500指数为代表的美股市场包含了众多行业成分股，通过分散投资于多种资产的方法可以降低单个资产因集中投资所导致的风险。
不过，这里的“多种资产”最好是一种包含广泛代表性成份的宽基指数，它的成份股数目应当尽量多，覆盖的行业也应当尽可能广。否则，策略的效果会受到很大的拖累。 根据统计，美国股票基金平均每个基金的市值规模大约13亿美元~20亿美元之间，这样的规模对于控制个股选择风险来说足够小，但对控制行业和风格的风险效果却微乎甚微。
所以，对大多数投资者来说，最好的选择就是买入并持有跟踪标普500指数的ETF，它涵盖了全美最大的500家上市公司，充分代表了美国的上市公司群体，是个值得托付终身的宽基指数。