新三板为什么设在北京?

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新三板的使命之一是服务于创新型、成长型中小微企业,这些企业往往处于初始创业阶段,公司治理结构不完善,财务制度不健全,信息不准确或披露不及时。如果放到一个没有监管的环境里,对这些企业的风险承受能力、信息披露等要求可能很难实现。所以新三板从设立之初就处于监管之下,并且这种监管随着新三板的实践在不断调整、完善。 同时,新三板具有融资功能。设立初期的新三板定位于为中小微国企、非上市公众公司提供股份转让服务的平台。2013年,新三板对股东人数不做限制,开始提供私募发行服务;2014年后,又先后引入做市商制度和集合竞价交易方式,不断完善市场体系。 由于新三板是实行监管的场外交易市场,因此有必要采取一些措施来防止出现类似国外早期场外市场的一些恶性的炒作和内幕交易等情形。

首先,建立和完善信息披露制度。与一级市场上市交易相比,新三板市场的信息披露要求要低一些,但是仍须遵循信息披露的实质性和公平性原则,保证投资者做出理性决策。

其次,加强监管力度。目前在新三板市场发生的违法违规行为将受到严格的法律制裁。还应当加强中介机构的监管力度,督促其提高执业质量,充分发挥其在证券市场中“看门人”的作用。 最后,强化市场的自律管理。一方面,需要提升市场参与者的专业素质,促使参与者更加理性地对待股票交易;另一方面,培育投资者的理性投资意识,鼓励长期持有,规避短期炒作,维护市场秩序。

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全国中小股份转让系统也叫新三板市场,是国务院根据党的十七届三中全会“建立服务场外交易的区域性股权交易中心”的要求,批复中国证监会设立的。设立全国股份转让系统公司是党的十七届三中全会、国务院关于支持国家北京高新技术产业区(简称国务院38号文)和国务院关于加快科技产业化和高新技术产业发展的有关决定,为适应中小企业加快的发展,在现有的交易所体系之外的场外交易市场安排的一项重要改革措施。因此它的功能、规则、市场体系、运作机制和管理都要体现和反映中小企业股份转让的运行规律和特点。

中关村高科技园区是实施国家科技产业化和高新技术产业发展政策。科技部、教育部、国资委、证监会、银监会、全国工商联等多个部门的文件中确定为试点园区。因此新三板设在北京首先就是和中关村的国家政策相关,为了服务于高科技园的政策和改革服务的。而且全国中小股份转让系统(全国股份转让系统公司)注册地就是北京市海淀区学院南路1号B1座,与“中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)”和“中国证券监督管理委员会北京监管局(简称北京证监局)”都在院内。

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