哪些是分级基金?

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“分级基金”这个词很抽象,很难有一个清晰定义。 我的定义是:把投资标的分成A、B两部分,两部分分别独立运作,同时相互之间可以进行套利交易的基金。 简单点来说,就是一只基金通过不同的投资组合,分为A\B两个账户。

因为A和B两个账户独立运作,所以分开来统计的风险就可以看作是这只基金的风险,而整体的风险就等于1减去这两个风险值的概率。 这里我需要说明一点,这个分拆不是人为的,而是金融工程上真正的分拆计算,具体方法可以百度,或者看我文章《指数基金的基本知识》。 因为A\B账户通过套利交易可以做低买高卖,所以在正常市场情况下,A与B的价格应该基本一致。 如果出现不一致的情况,就可以通过套利交易做价差收益。

举个例子: 我建了个农场,养了一群鸡,这些鸡每天可以下2个蛋。 我又把这群鸡分成了两拨,一拨在我老婆看着,另外一拨我在管。 由于我老婆比较懒,从来不给鸡喂粮食,每天她就让鸡吃自己下的蛋过日。。。日子久了,这一批就瘦了下来。

而我每天勤劳的喂自己的鸡,又舍得给它们吃粮,所以我的鸡长得肥肥胖胖。 有一天,市场上出现了抢鸡蛋风潮,因为我养的鸡下蛋特别多,而市场供给又特别少(其他养鸡场都被抢劫了),于是我的鸡蛋被抢购一空,价格飞涨。 这时,有人发现了我那一堆被我照顾得白白胖胖的鸡,觉得这肯定能下很多蛋,于是他们想向我购买。但由于市场上供不应求,我就有了涨价的空间,最后我以很高的价格把蛋卖掉了…… 当然,分级基金不仅可以在二级市场买卖,也可以像股票一样进行场内申购赎回,具体怎么操作,可以看看我之前的文章: 想要了解更多关于理财的基础知识和实操干货,可以关注 @财务总监 欢迎一起交流!

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分级基金是一种创新型基金品种,它将一只基金根据不同风险收益特征拆分为不同的份额类别,让投资者根据自身风险偏好,选择相应的份额类别进行投资的操作。分级基金一般会拆分为A、B两类份额,A类份额通常是低风险、收益相对固定的份额,B类份额通常是高风险、高预期收益(并承担A类约定收益)的份额,但两类份额的净值是完全相同的。

比如“XX基金之A”份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率(税后)+3%,且只可获得基金净值增长到1.0000元部分的收益,超过1.0000元的收益归“XX基金之B”享受,上不封顶。即如果A份额单位净值达到1.2000元的时候,A实际净值为1.2000元,高出1.0000元的部分归B类,B类在收到A类0.2000元收益后净值变为1.8000元。

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